Trabajo que analiza los determinantes domésticos y externos del riesgo país en Argentina. Presenta: Introducción. Determinantes del riesgo país: indicadores de performance macroeconómica; indicadores de solvencia; indicadores de liquidez sistémica; shocks externos y factores de contagio; factores domésticos. Evaluación econométrica (datos mensuales 1994-1999). Evaluación econométrica (datos trimestrales 1994-1999): estimación econométrica; resultado de las estimaciones. Conclusiones. Expresa que a partir de la adopción del Plan de Convertibilidad y particularmente con la implementación del Plan Brady, la Argentina se ha integrado crecientemente a los mercados internacionales de capital. El período 1994-1999 ha estado caracterizado por alta volatilidad de la tasa de crecimiento del producto en conjunción con alta volatilidad observada del riesgo país (premio de interés de la deuda soberana sobre deuda soberana de madurez equivalente de Estados Unidos). La estrecha relación entre riesgo país y performance económica en la Argentina ha sido objeto de varios estudios recientemente encontrándose una fuerte relación negativa entre ambas variables. Algunos trabajos han analizado los determinantes del riesgo país argentino. El presente, se distingue de otros trabajos por la incorporación explícita de factores de liquidez sistémica -tanto del sistema financiero como de la Tesorería- y la identificación y medición de factores de contagio entre los determinantes del riesgo país. Dichas variables resultaron muy significativas en términos estadísticos y contribuyeron a explicar la evolución del riesgo país durante el período. Otros factores explicativos del riesgo país que también resultaron relevantes durante el período son: la aversión al riesgo de inversores internacionales, la tasa LIBOR, el crecimiento económico, la relación deuda-producto y la incertidumbre electoral. Incluye bibliografía.

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